오랜만에 가구 관련 콘테스트 오너 스튜디오삼익~~~구독해도 괜찮은지 미리 집머니버구츠에서 확인해볼께요!
1. 구독정보
먼저 일정을 보면 4주차에는 스튜디오삼익의 수요예측 결과가 24일 수요일에 공개되고, 25일부터 이틀간 청약이 이뤄진다.
주말 관계로 환불까지 4일 정도 소요되는 점이 아쉽습니다.
다만 SPAC 주식 1개와 중복되므로 자금배분 결정이 용이하다.
그렇게 생각해요. 그리고 이때 Inix 환불 자금을 다시 사용할 수 있습니다.
공모 내용을 보시면 스튜디오삼익은 온라인 가구 유통업체입니다.
여러분 모두에게 친숙한 삼익가구 브랜드를 보유하고 있습니다.
다른 세부 사항은 나중에 다루겠습니다.
공모가가 1만원이 넘으니 배정수 자체도 20만주가 조금 넘는다.
수요 전망이 높으면 1주도 받기 어려울 수 있다.
비례경쟁률이 엄청 높은거같습니다 ㅠㅠ1주 꼭 받았으면 좋겠습니다!
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주관사는 DB금융투자이며 상장일은 아직 미정이다.
청약한도를 보면 DB금융투자는 최소 청약횟수 20주, 증거금 16만5천원을 요구한다.
DB금융투자 계좌가 없으신 분들은 오늘(23일) 화요일까지 꼭 개설해주세요!
2. Key Point 먼저, 회사에 대해 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다.
스튜디오삼익은 가구업계 최초로 Fulfillment를 도입한 회사입니다.
구매한 침대를 다음날 또는 지정일에 제품 보관부터 배송, 설치, 시공까지 배송해 드리며, 설치까지 무료로 해드리는 서비스입니다.
.요즘은 가구를 오늘 주문하면 배송부터 설치까지 다음날 다 끝납니다.
자체 쇼핑몰을 갖고 있지만 쿠팡, 오늘의집 등 외부 채널을 통해 매출이 많이 발생합니다.
삼익가구 뿐만 아니라 다른 브랜드들도 많이 있습니다.
또한 아마존, 이베이 등 글로벌 플랫폼으로 더욱 진출할 계획을 가지고 있으며, 신규 브랜드를 더욱 강화하고 추가 브랜드를 확대할 계획입니다.
매출을 보면 풀필먼트 도입 이후 매출은 점차 증가하고 있으나 영업이익은 정체되고 있다.
러시아 전쟁과 친환경 소재 부족으로 원자재 가격이 크게 올랐다고 한다.
단기적으로 큰 이익 증가를 기대하기는 어려울 것으로 보인다.
. 기존 주주들은 전체 분배 주식 25% 중 약 5%만을 차지합니다.
나머지는 모두 공모라서 좋아 보이네요. 상위밴드 기준으로 금액은 178억 정도이다.
공모가 산정 과정을 확인해 보면 가구 매출 비중이 40% 이상인 업체를 포함해 유사 업체 3곳이 선정됐는데, 사업 유사점을 자세히 살펴보면 브랜딩과 유통을 담당하는 곳은 오하임앤컴퍼니뿐이다.
유사도가 가장 높은 것 같습니다.
이곳의 PER은 49.7배로 다른 곳보다 2배 이상 높다.
스튜디오삼익의 순이익과 스튜디오삼익의 순이익을 비교해 보면 삼익의 순이익이 약 80% 정도 높다는 것을 알 수 있다.
주당 가치는 여기에서 계산됩니다.
올해 3분기말 기준 연간순이익은 31억2300만원이다.
할인율은 19.62%에서 29.36%까지 적용했는데, 이는 2023년 하반기 코스닥 상장사 평균 대비 높은 할인율은 아니다.
따라서 밴드 기준 PER을 다시 계산하면 20.4배가 된다.
23.2x로. 오하임의 PER은 40배가 넘었기 때문에 실적을 고려하면 주가 상승여력은 100%가 넘는다.
가격이 꽤 괜찮아 보이네요. 그리고 유통금액 측면에서도 상당한 메리트가 있는 공개주식입니다.
100억대 케이스와 비교하면 수익률은 100% 이상부터 300%까지 다양하다.
지난해 말 태터블(Ttatable) 출시로 수요와 공급이 크게 늘기 전부터 이 정도 높은 수익률을 꾸준히 달성한 것은 분명하다.
중요합니다.
물론 유사업체와 비교했을 때 수익률은 100% 정도였지만, 수요와 공급이 들어오면 이게 히트할 가능성도 있다.
이번 주에는 라이트 종목인 우진엔텍이 상장을 했으니 이때 결과를 보고 결정을 하시면 좋을 것 같습니다.
요약 장점: 온라인 가구를 유통하고 있으며, 업계 최초로 Fulfillment를 도입해 경쟁력을 갖추고 있습니다.
동종업체 대비 PER이 상당히 낮아서 가격도 저렴해 보입니다.
분배금액은 100억개이므로 선정될 가능성은 있어 보입니다.
단점 : 반면 할당량이 매우 적기 때문에 수요예측이 좋으면 많은 할당을 받기 어려울 것으로 보인다.
가격이나 유통량이 좋기 때문에 개인적으로 수요예측은 좋다고 생각합니다.
투자자께서는 24일 수요일 수요예측을 확인하신 후 신중하게 최종 결정을 하셔야 한다는 점 참고해주세요!
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